美国对俄罗斯能源公司实施制裁:肯普

2017-11-01 16:09:22

作者:况腓缅

伦敦(路透社) - 针对主要的俄罗斯能源公司可能会被视为美国制裁政策过度达成的转折点,并刺激了重新调整金融交易远离美国的重大努力。

俄罗斯最大原油生产商Rosneft的标识于2014年7月17日在莫斯科一家加油站的价格信息板上看到.REUTERS / Sergei Karpukhin

禁止Rosneft,Gazprombank,Novatek和Vnesheconombank等核心俄罗斯能源公司从“美国人”或通过“美国人”安排股权或长期债务融资,这标志着美国与其欧洲盟国之间制裁战争的重大升级一方面和俄罗斯联邦。

但只有谨慎地使用制裁,制裁才会有用。 它们的实用性有可能因过度使用而变得迟​​钝。

像任何其他武器一样,如果过于频繁地使用制裁,反对者将制定对策。

微积分很简单:制裁只有在遵守它们的成本低于制定绕过它们的方法的成本时才会有效。

合规和规避成本与实施制裁的频率直接相关。

如果很少使用制裁,那么遵守制裁的成本很低,通常不值得花费大量资源来制定规避制裁的方法。

但随着制裁被更频繁地使用,合规成本上升,花费时间和精力来避免制裁的动力变得更大。

为了最大限度地减少与制裁相关的破坏和不便,必须偶尔使用它们。 一旦制裁成为常态,金融体系将适应周围的工作。

过度使用制裁有可能促使人们转向使用属于美国管辖范围的金融机构和网络。

处罚增加

俄罗斯的能源公司加入了一长串外国公司,银行,个人甚至是最近与美国政策和法律相冲突的国家。

除了对涉嫌贩运毒品,恐怖主义和大规模杀伤性武器的个人实施制裁外,美国还对叙利亚,伊朗,古巴和朝鲜实施全面的金融制裁。

根据美国财政部的网站,对白俄罗斯,中非共和国,象牙海岸,刚果民主共和国,伊拉克,黎巴嫩,缅甸,索马里,苏丹,也门和津巴布韦也实施了制裁。

美国还对中国,塞浦路斯,格鲁吉亚,列支敦士登,瑞士,乌克兰和阿拉伯联合酋长国的实体实施二级制裁(对被控帮助他人逃避制裁的公司的处罚)。

甚至在乌克兰危机爆发之前,俄罗斯实体就已经成为针对会计师谢尔盖·马格尼茨基(Sergei Magnitsky)羁押期间死亡的制裁对象。

现在,美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)制定并执行了各种制裁名单上的数千名个人和公司。

其他有理由与美国进行金融交易的银行和公司包括阿根廷(与美国法院就违约债务发生纠纷),法国(已发现其最大银行之一法国巴黎银行(BNP Paribas)因罚款90亿美元而被罚款与制裁有关的交易)和瑞士(由于担心逃税惩罚,一些银行拒绝为美国公民和与美国有关联的任何人开设账户)。

安装背飞

美国政策制定者采取制裁措施的频率越来越高,执法制度越来越严格,这引起了银行,企业和外国政府越来越多的投诉。

今年7月,法国财政部长米歇尔·萨宾(Michel Sapin)呼吁从全球支付的美元专用中转移,以应对法国巴黎银行前所未有的罚款。

法国石油巨头道达尔(Total)及其最大的工业公司之一的首席执行官也呼吁转向远离美元。

去美元化将有助于美国以外的银行和公司将自己与美国政策的范围隔离开来。

“像我们这样的公司受到约束,因为我们以美元出售了很多,但我们并不总是想要处理所有美国的规则和法规,”这位不愿透露姓名的法国工业高管告诉英国“金融时报”(“法国”国际交易“,7月6日)。

法国长期抱怨该国政客称之为美国的“霸权”。 在20世纪60年代,法国当时的财政部长瓦列里·吉斯卡德·埃斯塔宁(Valery Giscard d'Estaing)反对美元作为全球货币所扮演的“过高的特权”。 法国经常挑战美国的优势,但收效甚微。

萨宾的评论引起了加州大学经济学教授,世界上最重要的货币体系专家之一巴里艾肯格林的直言不讳。

根据Eichengreen的说法,法国没有“道德权威”或财政实力来取代美元,而且“法国缺乏贬低美元的道德权威”,“金融时报”7月8日报道。

在美国法律体系对违约债务的支付一再失败之后,阿根廷政府也抱怨所谓的新帝国主义。

但只要这种强烈反对局限于法国和阿根廷这样长期存在的不满情绪,制裁针对缅甸,索马里和苏丹等具有边际财政意义的国家,批评就可以安全地被忽视。

然而,制裁政策开始陷入拥有大量资金的公司(瑞士和欧洲银行,俄罗斯石油公司),联合国安理会其他常任理事国(俄罗斯和中国)以及不容忽视的国家(伊朗,印度) 。

俄罗斯总统弗拉基米尔普京周三警告说:“制裁往往会产生飞旋镖效应,毫无疑问,在这种情况下,他们将俄美关系推向死胡同,造成非常严重的破坏。”

“我相信这不利于美国政府和美国人民的长期战略性国家利益,”他补充说。

随着从美国制裁中获益的公司和国家的名单越来越长,存在绕过美国的替代金融网络的真正风险。

循环制裁

美国政策制定者嘲笑支付和金融交易可能远离美国的想法。 “他们可能不喜欢它,但目前还不清楚法国和其他批评者可以做些什么来改变现状,”Eichengreen说。

美国以外的美元支付系统需要只有美联储才能提供的流动性。

“唯一可行的替代方案是诱使非美国出口商以货币和服务的形式支付欧元和人民币,”Eichengreen说。

“对于欧元和人民币具有吸引力......这些货币的市场将需要深度和流动性......市场流动性需要多元化的客户。”

但是,一个多元化的潜在客户正是在那些希望从美国监管中进行交易的公司,国家和个人的名单中开始出现的。

在美国管辖范围之外建立竞争对手的金融架构将是困难和昂贵的。 但从各方面来看,欧盟,瑞士,俄罗斯和中国都在努力争取在全球金融服务和支付市场中占据更大份额,并有兴趣帮助远离美国的航线支付和融资。

无论美国的政策制定者怎么想,美国的统治地位都不会成为定局。

就像国际支付制度中的所有这些转变(从西班牙八块钱到英镑和美元一样),转变可能会在开始之前缓慢而几乎不可见,然后再加速。

有证据表明美国决策者了解危险。 美国对于对中国的公司和个人实施制裁尤其谨慎,中国是一个重要的贸易和金融合作伙伴,也是潜在的竞争对手,具有保护其利益的经济和外交政策力量。

HUBRIS和NEMESIS?

在为英国“金融时报”撰稿时,Eichengreen坚持认为美元在国际支付系统中的作用没有风险,前提是制裁和其他美国财政杠杆的使用不是“任意和反复无常”。

但是,从美国看,制裁似乎是理性和明智的,但外国资本的观点往往非常不同。

今年2月,“华尔街日报”对OFAC进行了长篇大论,并对其进行了充分展望,证明了这个曾经不起眼的机构在美国财政部内日益增长的重要性。

“OFAC上升,因为制裁成为主要的政策工具,”该杂志的标题解释说。 “制裁已成为美国外交政策的主要工具。”

据乔治敦大学教授在文章中引用:“美国政府已经认识到经济强制在追求国家安全和外交政策目标方面的价值。”

事实上,随着美国在军事干预方面变得更加谨慎,制裁已被视为一种越来越有吸引力的选择。

但是在“华尔街日报”的文章中,不仅有一丝狂妄自大,而且过度使用将会削弱制裁工具,这将是一种遗憾,因为制裁在适当和谨慎地使用时具有重要作用。

美国可以广泛利用金融制裁来实现外交政策目标,或者它仍然是世界上主要的金融和支付中心,但它可能无法做到这两点。

Dale Hudson编辑

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