石化最新的中国商品受到潜在欺诈的打击

2018-01-07 04:03:26

作者:舜苴

北京(路透社) - 中国石化进口已成为最新的商品融资工具,可能会对可能的欺诈行为进行调查,突显了广泛使用原材料作为抵押品以提高贷款和限制信贷的风险。

石油化工厂于2014年2月20日在江苏省南京市出现。路透社/ Aly Song

高盛(Goldman Sachs)估计价值高达1600亿美元的中国商品融资交易在中国东部巨大的贸易中心 - 青岛港(China Port)涉嫌金属融资欺诈后受到严密审查。

据警方和贸易消息人士称,目前中国北方警方正在调查北京附近天津港发生的另一起涉嫌欺诈案,涉及“混合芳烃”,这是一种常用于混合汽油的炼油厂产品。

近年来,随着中国政策制定者试图遏制信贷快速增长,近年来越来越多地使用商品,从传统的铜板到大豆和橡胶等易腐货物。

这增加了所谓的影子银行体系中的信贷积累 - 数十亿美元的非银行贷款被分析师视为中国经济的主要风险之一 - 并且还增加了欺诈的可能性。

在中国第三大港口青岛,警方正在调查私营金属贸易商德成矿业是否有重复的仓单,以便多次使用金属货物来获取融资。

该调查引发的担忧迫使银行和交易所考虑对该国大规模商品融资业务进行新的控制,贸易商称这可能导致除大型公司和国有公司之外的所有公司的信贷枯竭。

混合芳香剂

天津案似乎要小得多,但说明了工业材料在融资中的广度。

据Chinaoil消息人士和另一位经常与之合作的贸易商称,中国国有石油公司的中国石油贸易部门Chinaoil的一个地方单位支付了超过4000万元人民币(645万美元),用于储存在该市油罐中的约4,000吨混合芳烃。该公司。

但是,当没有涉嫌任何不法行为的Chinaoil在5月中旬左右开始接收货物时,发现它被当局扣押。

据两名警方消息人士和交易员称,此案涉及一家中国私营燃料公司和涉嫌合同诈骗的商人,目前正在接受警方调查。

知情人士表示,“在收到4,000吨无法交付的货物后,Chinaoil向警方报案。” Chinaoil官员和中国石油天然气集团发言人没有回复寻求评论的电话或短信。

涉嫌欺诈的细节尚不清楚,但两位贸易消息人士表示,它涉及至少一件3万吨货物,价值约3亿元人民币(4830万美元)储存在天津一辆油罐车内。 他们说,Chinaoil的购买是该货物的一部分。

消息人士称,Chinaoil收到的所有权证书可能已经重复。 他们表示,调查的目的是看同一批产品是否被出售给多个买家,以及是否用于提高贷款。

Chinaoil消息称,此后,Chinaoil禁止其区域办事处进行混合芳烃交易,只允许其北京总部的贸易商处理燃料。

消息人士称,至少另外两家私人公司也是涉嫌欺诈的潜在受害者。

融资工具

近年来,混合芳烃(也称为改性剂)作为一种融资工具越来越受欢迎,因为中国收紧信贷,企业希望从利率差异中获利。

通常,进口商使用从银行以低利率获得的信用证购买货物。

然后,他们通常以低于市场的价格在国内市场上出售,以便快速将现金再投资于房地产或影子银行等高回报领域,其中回报和融资成本之间的差距可能高达10个百分点点。

“只要贷款或货币的利润可以弥补在实体市场上出售石油的损失,这就是利率套利的一种表现,”一位石油交易商表示。

改性剂 - 也用作原料或原料来生产石化产品 - 因其每批货物的高价值和易于交易而受到欢迎。

“该产品需要有足够的流动性,因此可以迅速在市场上出售,”该交易商表示。

与受控原油市场不同,公司不需要进口许可证就可以将混合芳烃装运到中国,而其他石油产品(如柴油和煤油)的贸易仅由少数几家国有企业主导。

2008/2009年金融危机后,混合芳烃的进口量飙升至2011年的峰值,达到360万吨,因为经销商兑现了税收优惠政策。 直到2014年初,中国才对该产品征收消费税。

贸易商估计,由于消费征税消除了早期的利润率,进口量已经下降,但作为融资工具的吸引力有助于维持2014年接近300万吨的水平。

据知情人士称,几位主要参与者 - 鲜为人知的私营企业 - 被认为持有约40万吨库存。

“任何长期存放的商品,你都可以合理地怀疑它是用于融资,”第二位资深交易员表示。 “混合芳烃就是其中之一。”

交易商表示,中国是亚洲最大的进口国,燃料油难以用于融资,因为它会产生更高的仓储费。(1美元= 6.2119人民币)

Florence Tan在新加坡的补充报道; 由Alex Richardson编辑

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